基于bootstrap分析方法的我国基金经理选股能力研究

摘要：

如何更为准确地度量共同基金的选股能力关系到基金投资者切身利益，常用的统计检验方法都有正态分布的假设，而我国共同基金的各种特征导致基金收益无法满足正态分布的假设，因此采用bootstrap分析方法研究开放式股票型基金的选股能力。结果表明，我国至少有10%的基金具有良好的选股能力，同时有一半以上的基金不具备选股能力，不能为基金份额持有人带来超额回报。具有选股能力的基金其投资组合中的股票具有明显的大市值、高账面市值比和高业绩动量特征。同时发现外资参股可以使基金整体业绩表现更为稳定。boostrap分析方法适用于金融研究的各个领域，该方法对研究数据的分布形态没有要求，同时可以消除随机性导致的结果误差。

关键词：共同基金、选股能力、bootstrap分析方法

分类号：F276.6(企业经济)

资助基金：国家社会科学基金重点项目11AZD010;北京市共建项目“公司财务信息与投资决策关系研究”。

在线出版日期：2014-03-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：139-150