养老基金战略性资产配置研究

摘要：

本文建立动态资产配置模型,研究我国养老保险基金在国内资本市场的战略性配置问题.模型紧盯通货膨胀率,将养老基金的投资收益率大于动态CPI值作为主要约束条件,同时反映政府主管部门关于养老保险基金投资比例的规定,进而动态导出最优资产配置.结果表明,运用该模型对我国养老基金资产进行配置,可以实现养老基金的保值增值；同时模型动态跟踪CPI值,可按月根据CH值的变化及时调整资产的配置比例.CPI值波动时,资产动态配置比例随之变化；当CPI值较低时,投资低风险资产的比例较高；CPI值上升时,低风险资产的比例下降.

关键词：养老保险基金、战略性资产配置、动态调整、盯住通胀率

分类号：S15;F20

资助基金：国家自然科学基金重点项目70831001;国家自然科学基金面上项目71173008

在线出版日期：2013-11-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：151-158