国内外原油市场波动溢出效应的多元分析

张屹山1董秀良2

1.华侨大学; 2.吉林大学;

摘要：

本文通过构建的VAR(1)-MGARCH模型对我国原油市场与伦敦原油市场的波动溢出效应进行了实证研究,结果表明:我国市场与伦敦市场存在显著的双向波动溢出效应,但相比较而言,我国市场对伦敦市场波动溢出较伦敦市场对我国市场的波动溢出更为显著;考虑到我国原油的定价机制,我们认为这两个方向的波动溢出各自所代表的含义有所不同:我国市场对伦敦市场的溢出效应是两种效应的综合结果,而伦敦对我国的波动溢出代表则是一种间接影响;最后依据研究结论,本文提出了我国原油进口安排需要注意的问题.

关键词：原油市场、波动溢出、多元GARCH模型

分类号：F4(工业经济)

在线出版日期：2007-03-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：120-125,152