蛋鸡养殖企业产业链套期保值方案

摘要：

针对蛋鸡养殖企业利润波动较大的问题,本研究运用鸡蛋、玉米和豆粕期货设计产业链套期保值方案,通过OLS、B-VAR和ECM模型估计套期保值比率,对比分析套期保值的效果.结果 表明:1)鸡蛋、玉米和豆粕3个品种的期货价格与现货价格分别表现为高度相关,为套期保值提供了可能性;2)预计未来期间内鸡蛋价格存在下跌风险时,蛋鸡养殖企业可以提前卖出鸡蛋期货进行套期保值,同时买入玉米和豆粕期货,降低现货利润波动的风险;3)在所选取时间阶段内OLS模型估计套期保值比率的效果比B-VAR和ECM模型更好,套期保值后的收益均值更高且标准差更低.因此,蛋鸡养殖企业可以运用期货市场进行产业链套期保值,降低企业面临的市场风险.

关键词：鸡蛋期货、套期保值比率、套期保值方案、套期保值效果、产业链

所属期刊栏目：24

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：北京市社会科学基金重点项目18GLA004;中国农业大学核心课程建设项目

在线出版日期：2019-10-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：219-229