基于混合CVaR的出口海陆仓质押率与物流服务努力水平联合决策研究

摘要：

出口海陆仓融资模式下,船公司作为融资服务与物流服务的提供方,面临质押率与物流服务努力水平的联合决策难题,由于存在诸多不确定因素,船公司很难实现完全理性.本文以有限理性假设为前提,在质押物市场需求不确定的条件下,引入混合CVaR测度方法,构建同时考虑三种不同风险态度的海陆仓融资决策模型,探讨船公司质押率与物流服务努力水平的双重决策.本文采用乘积型需求函数刻画物流服务努力水平对质押物市场需求的影响,以质押物的期末价值能否偿还贷款、海运服务费用为标准计算需求临界点,构建船公司收益的分段函数.进一步,运用混合CVaR风险模型,引入风险态度因子,构建体现不同风险偏好的目标函数,测算最优质押率与物流服务努力水平,弥补传统CVaR仅能体现风险规避特征、从而导致决策过于保守的不足,全面反映船公司"海运物流+融资服务"的综合职能.研究结果表明:质押率与物流服务努力水平正相关,二者存在互补效应.风险追逐下最优决策的值最高,风险规避下的值最低.船公司应利用自身对质押物信息的掌控优势,发挥海运物流职能对贷款业务的辅助作用,提供专业化、差异化的物流金融服务,制定灵活的风险应对策略.

关键词：出口海陆仓融资、混合CVaR、质押率、物流服务努力水平

所属期刊栏目：31

分类号：F830.56(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金;高等学校学科创新引智111计划资助项目;辽宁省兴辽英才计划资助项目;辽宁省自然科学基金资助项目;大连市社科院研究中心项目;大连市社科联重点项目

在线出版日期：2023-07-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：93-103