基于MFXDMA方法的加密货币和中国股市间的多重分形交叉相关性研究

摘要：

加密货币这一新兴的金融市场目前引起了学者的广泛关注.本文主要基于多重分形降趋移动平均交叉相关分析法(MFXDMA),以4类加密货币(比特币、以太坊、瑞波币和莱特币)、上证指数和恒生指数为研究对象,实证分析了加密货币单一市场、交叉市场间收益率的多重分形特征,以及加密货币和上证指数、恒生指数交叉相关性的多重分形特征.实证结果表明,比特币、以太坊、瑞波币和莱特币各单独市场的收益率具有长记忆性、非对称的多重分形特征.4个加密货币市场中以太坊的市场效率最强,而比特币的市场效率最弱.加密货币市场对内地股市和香港股市产生了一定影响,市场间的交叉相关持续性增强.通过对比特币、比特币和以太坊交叉市场采用中心和前向移动平均法进行对比分析,实验表明本文使用后向移动平均法的结果是稳健的.最后通过滑动窗技术,研究了单一市场和跨市场相关性、波动函数的时变特征,结果表明比特币和以太坊,上证指数和恒生指数时变特征具有一定的相似性,并且上证指数比恒生指数更易受加密货币市场的影响.

关键词：加密货币、多重分形、移动平均、交叉相关性

所属期刊栏目：30

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;江苏省高校哲学社会科学研究重大项目;江苏省研究生科研创新项目

在线出版日期：2022-11-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：72-84