基于收益共享—双向期权契约的供应链金融风险控制研究

摘要：

通过核心企业的信用水平为中小企业获取贷款提供担保,使得整个供应链有效运行是实施供应链金融的重要意义.本文考虑分销商(核心企业)—零售商(贷款企业)组成的二级供应链,为了降低银行面临的零售商违约风险,在银行监督下,分销商与零售商引入收益共享—双向期权契约.本文计算得到了零售商的违约概率,在此基础上,深入分析了各方期望收益、零售商最优初始订货量与最优期权购买数量、分销商最优收益共享比例、银行下侧风险规避前提下可参考的收益共享比例范围.并构造了数值算例,探讨了期权执行价格、收益共享比例及银行质押率等关键参数对风险控制方面的影响.本文所得结果能够为银行及企业在供应链金融决策方面提供参考.

关键词：风险控制、供应链金融、收益共享—双向期权契约、违约概率

所属期刊栏目：28

分类号：C931.2(管理学)

资助基金：国家自然科学基金资助项目;北京市长城学者培养计划;北京市社会科学基金资助项目;北京化工大学一流学科建设专项

在线出版日期：2020-07-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：68-78