股指期权定价的非参数数值方法研究

摘要：

扩散过程估计的参数化方法存在先人为主的不足，并且扩散项函数形式的设定十分困难，而非参数方法不需要数据产生过程的先验信息，直接从数据出发估计扩散函数，克服了以上不足。本文提出了一种基于连续时间过程的非参数股指期权定价模型。对于刻画基础资产动态行为特性的扩散函数不加任何函数形式限制，利用离散数据匹配密度函数构造它的非参数估计，进而计算股指期权的均衡价格。论文从理论上论证了扩散项估计的一致性和渐进正态性。实证研究表明，该方法对于实际市场价格具有较高的拟合效果，特别是在市场波动剧烈时期，非参数方法更优于经典B-S方法。

关键词：连续时间模型、非参数核密度估计、窗宽、期权定价、股票指数期权

所属期刊栏目：20

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金重点项目70831001;面上项目70671005;创新群体项目70821061

在线出版日期：2012-05-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：23-29