短期利率跳跃-扩散模型的非参数门限估计

摘要：

跳跃行为是短期利率动态过程的一个重要特征，跳跃一扩散模型能更好的描述短期利率行为。本文应用非参数门限估计对短期利率的跳跃-扩散模型进行了仿真实验和实证分析。仿真实验表明，门限估计能有效消除传统非参数估计对跳跃-扩散模型的估计偏差，估计参数具有无偏性。对上海银行间同业拆借利率（Shibor）的实证分析发现，门限估计有效探测到了短期Shibor的跳跃行为，且这种跳跃行为和宏微观的经济金融现象相一致。最后和扩散模型的实证比较得到，基于门限估计的跳跃-扩散模型对短期利率分布的偏度和峰度的拟合能力更优。

关键词：短期利率、跳跃-扩散、门限估计

所属期刊栏目：20

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71001069

在线出版日期：2012-05-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：8-15