结合资产配置策略测算收益保证的风险

摘要：

投资机构的资产配置策略会改变期末偿付收益保证的风险,因此针对对该收益保证所测算的风险就应该与资产配置策略相关.本文提出了结合资产配置策略来测算收益保证风险的新方法,并以固定组合(CM),固定比例组合保险(CPPI)二种策略为特例,分别得到了风险值的解析解,然后实证研究了该方法的可行性与合理性.按照新的测算方法,当投资机构改变资产配置策略或者策略参数使得其投资行为的风险偏好逐渐变化时,测算出的风险也随之变动,这将有助于投资机构与监管机构更好地防范金融风险,提高风险管理的效率.

关键词：风险价值、资产配置策略、收益保证

所属期刊栏目：18

分类号：F832.48(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70773076

在线出版日期：2010-11-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：8-13