中国股票市场的多分形波动率测度及其有效性研究

摘要：

由多分形分析出发,提出了一种新型的金融市场多分形波动率测度Sa.与传统测度△a相比,Sa更为充分地利用了多分形分析过程中产生的对描述金融市场波动有益的统计信息.以上证综指和深证成指1354个交易日内5个不同抽样频率的高频数据为例.通过运用具有bootstrap特性的SPA检验法,检验了Sa测度和△a测度对中国股票市场真实波动率估计的有效性差异.实证研究表明,Sa测度对市场真实波动率的估计较△a测度更为准确.

关键词：多分形波动率、真实波动率、SPA检验

所属期刊栏目：16

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70501025,70771097

在线出版日期：2009-03-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：9-15