中国股票市场多标度幂律特征和临界现象

摘要：

本文对上海证券交易所综合股价指数(SSECI)收益率多标度条件下的分布特征和临界现象的研究发现,收益率分布的中心部分服从Levy分布,尾部近似对称分布,依幂律衰减,负尾的衰减略高于正尾,整体衰减远超出Levy律0<α<2的范围,也高于成熟市场α≈3的水平.此外,上证综指收益率在多标度条件下还表现出临界现象,在标度Δt4days时渐进收敛于正态分布,成熟市场Δt≈4days的临界值对中国市场具有普适性.

关键词：多标度、幂律特征、临界现象、股票市场

所属期刊栏目：16

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金资助项目05BJY010,07BJY001

在线出版日期：2008-09-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：8-15