香港恒生指数期货价格发现功能的实证分析

摘要：

本文以香港恒生指数(HSI)和HSI期货为研究对象,通过对每个月到期的期货合约期内每日收盘价按成交量加权处理得出的期货价格和到期日对应的现货价格这两个时间序列数据从两个阶段和合约期限长短两个角度进行了数量化的分析,运用协整理论检验了HSI期货与HSI之间的长期关系,并给出了它们的误差修正模型(ECM),最后采用Granger因果关系检验了期货市场的价格发现功能.

关键词：HSI期货、价格发现、协整检验、误差修正模型、Granger因果检验

所属期刊栏目：15

分类号：C931(管理学)

在线出版日期：2008-06-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：327-331