股票价格遵循分数Ornstein-Uhlenback过程的期权定价模型

摘要：

本文从股价收益的时变性和波动的长记忆性两个方面考虑,建立了分数O-U过程;接着在分数风险中性测度下,利用分数情形下的Girsanov定理获得了分数O-U过程的唯一等价测度;进而采用拟鞅(quasi-martingale)定价方法,得到了分数市场环境中的期权定价模型,使得布朗运动和O-U过程驱动的期权定价模型均成为其特例;最后用算例,验证了长记忆参数H是期权定价中不可忽略的因素.

关键词：分数布朗运动、分数O-U过程、拟鞅

所属期刊栏目：15

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70671025

在线出版日期：2007-08-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：1-5