时间相依利率扩散模型的非参数估计

摘要：

利率的变动模式会随着时间的推移、经济环境的变化和金融制度的改变而发生变化.时变的扩散模型能更好的描述短期利率的随机行为,文章采用基于核回归的非参数方法,估计中国银行间市场7天回购利率的时间相依CKLS模型.最后比较了时间相依CKLS模型与时齐CKLS模型在波动率预报上的表现,结果表明,时间相依CKLS模型更好的反映了利率实时的变化,提高了预测利率变化的精度.

关键词：时间相依利率扩散模型、非参数方法、核回归

所属期刊栏目：14

分类号：F832;C931(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金10071082;高等学校博士学科点专项科研项目;中国科学院知识创新工程项目;中国科技大学校科研和教改项目

在线出版日期：2007-01-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：1-5