跳扩散模型下权益指数年金的定价

摘要：

权益指数年金收益在最小保证基础上,能参与特定权益的收益.通常权益指数年金定价是在假设权益指数遵从Black-Scholes模式下进行的,但是一些例外事件(比如,重大的政治事件)的发生,会导致价格的巨幅波动,这个假设并不合理.因此本文研究了权益指数在跳扩散模型下权益指数年金的定价问题.运用Esscher变换方法得到了点对点指数收益方法下权益指数年金定价的显示解,并对结果作了敏感性分析.

关键词：权益指数年金、Esscher变换、参与率、点对点、跳扩散过程

分类号：O211.4(概率论与数理统计)

资助基金：The first author was supported by a grant from National Social Science Foundation of China06BTJ004;the second author was supported by a NSF grant from National Natural Science Foundation of China10701035;ChenGuang project of Shanghai Education Development Foundation2007CG33

在线出版日期：2009-03-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：648-659