价值风险的非参数估计方法

摘要：

价值风险(VaR)模型是当今最流行的金融资产风险管理和控制的工具之一.本文提出了用局部分位数回归的方法来估计某一投资组合的VaR值.该方法可用于计算投资组合多持续期的VaR,使得人们可以了解到该投资组合在一定持续期内的动态风险.本文通过模拟和美国三个月到期国债利率数据的分析说明了该方法的具体执行情况,并与J.P.Morgan的时间开方规则作了比较.结果表明我们的VaR估计有令人满意的效果.

关键词：波动性、累积收益率、价值风险、局部分位数回归

所属期刊栏目：22

分类号：O1(数学)

资助基金：中国科学院资助项目10001004,39930160

在线出版日期：2006-06-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：208-213