几种基于CAPM的最优投资组合构造方案及其比较

摘要：

本文在William Sharpe的资本资产定价模型(简称CAPM)的基础上,考虑了条件CAPM,就条件CAPM中的β系数为常数和时变系数两种情况,在不同的假设下分别给出了描述真实市场的模型,利用此模型给出了条件CAPM中模型参数的估计方法.对每种不同的描述真实市场的模型,我们选用了上海股市的若干股票构造了最优投资组合,并进行了投资组合评估分析,最后对这几种情况下的最优投资组合的表现进行了比较.

关键词：经典CAPM、条件CAPM、非参数估计、局部多项式估计、时变β系数、自回归条件异方差(ARCH)、RVOL

所属期刊栏目：16

分类号：O212.3(概率论与数理统计)

在线出版日期：2004-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：398-408