羊群行为与股票市场风险溢出效应研究

摘要：

本文创新性地将股票市场上普遍存在的一种非理性的羊群行为与股票市场的风险溢出效应联系在一起进行研究,通过实证分析,得出以下结论:(1)羊群行为会扰乱股票市场的秩序,增加股票市场的风险.(2)个股的羊群行为会使其所在股票市场产生风险溢出效应,并且二者存在正相关.(3)某个股票市场的羊群效应会对其他股票市场产生风险溢出效应,并且二者存在正相关.本文有助于政府监管部门防范金融市场潜在性风险,维持股票市场的健康发展.

关键词：羊群行为、风险溢出效应、CoVaR、LSV

在线出版日期：2020-05-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：63-65