房地产泡沫检验的Switching AR模型

摘要：

为检验理性泡沫,在放宽Norden的switching regression模型假设的基础上,提出了更为有效的switching autoregressive (AR)模型,并给出模型参数的估计方法以及泡沫检验方法.运用2001年初到2011年末我国直辖市的房价数据构建该模型,实证分析表明:该模型比switchingregression更有效;北京和上海的房价泡沫显著,天津和重庆的房价泡沫不明显;泡沫处于生存状态的概率走势图表明,政府出台的房地产调控政策将北京的房价泡沫挤出,但上海的泡沫未受影响.此外,提出的switching AR模型也可用于检验其他资产价格中的regime switching泡沫.

关键词：理性泡沫、房地产泡沫检验、switching regression模型、switching autoregressive (AR)模型

所属期刊栏目：34

分类号：F293.3(城市与市政经济)

资助基金：基金资助:上海财经大学研究生创新基金CXJJ-2011-348;国家杰出青年基金70825004;国家自然科学基金71271128;国家数学与交叉科学中心项目

在线出版日期：2014-05-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：676-682