沪深300股指期货市场中的宏观经济信息发布与价格发现

摘要：

利用沪深300股指期货、现货市场1分钟高频数据,采用信息份额模型(IS模型),研究在有宏观经济信息发布时沪深300股指期货市场价格发现的日内效应及其影响因素.实证结果表明,在宏观经济信息发布时期,期货市场的信息份额会增加,这可能来源于期、现货市场交易机制、交易者构成、指数形成方式的不同.此外,工业企业利润累计同比和贸易顺差信息发布对价格发现作用有显著的影响,而CPI等“价格”类信息对价格发现的影响并不显著.

关键词：股指期货、宏观经济信息、价格发现、信息份额模型

所属期刊栏目：33

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2014-02-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：3045-3053