中国股市权证定价的带均值回归跳跃扩散模型

摘要：

针对中国股价运动规律,提出一个带均值回归项的跳跃扩散模型,并以上证指数数据为例,给出模型的参数估计方法.结果表明该定价模型在单边市的情形下,能够比传统B-S公式更好的体现中国股市动态资产价格的运动过程.此外,还给出了基于带均值回归项的跳跃扩散模型的各种类型权证(美式、欧式和百慕大式)的模拟定价方法,并给出此模拟定价方法的实证结果.结果表明,该模型的对中国股市的拟合程度明显好于经典Black-Scholes期权定价公式.

关键词：权证定价、带均值回归跳跃扩散模型

所属期刊栏目：30

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家重点基础研究发展计划973计划2007CB814902;国家自然科学基金70221001,70331001,10628104

在线出版日期：2010-04-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：14-21