开放式基金赎回困惑的Panel-Data Granger因果关系检验

摘要：

应用Panel-Data Granger因果检验方法,检验开放式基金的赎回率和基金单位净值(NAPS)增长率以及基金累计净值(ACCNAV)增长率之间的因果关系.基于2002年12月31日以前成立的17只开放式基金2003～2007年季度样本数据的实证分析发现:1) 基金单位净值增长率和基金累计净值增长率并不是基金赎回率的Granger原因,一直困扰着开放式基金的"赎回困惑"不过是一个"假象";2) 基金赎回率是基金单位净值增长率和基金累计净值增长率的Granger原因,高的基金赎回率大大的降低了基金单位净值增长率和基金累计净值增长率.

关键词：Panel Data Granger因果检验、基金赎回、基金净值、基金累计净值

所属期刊栏目：28

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部人文社会科学重点基地2006年度重大项目06JJD790026

在线出版日期：2009-02-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：55-62