股指期货交易政策演变与股票市场质量

摘要：

研究了在中国股指期货市场交易政策逐渐放宽这一背景下,股票市场质量所表现出的变化特点,为监管者进一步支持和发展指数衍生品提供了实证证据.从个股横截面角度,对指数成分股(样本组)和非成分股(对照组)进行匹配,通过描述性统计、差异性检验和回归检验等方法发现:随着交易政策的逐步宽松,尽管市场整体波动性可能有所增加,股指期货交易对成分股的波动存在抑制作用;股指期货对市场整体流动性存在一定的"交易转移效应",指数成分股所受影响更小.综合上述结果,股指期货交易政策对投资者越具有吸引力,越有利于改善股票市场质量、发挥股指期货应有的作用.

关键词：股指期货、交易政策、市场质量

所属期刊栏目：31

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2022-06-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：241-254