基数约束投资组合选择问题

摘要：

投资者在进行投资组合选择时,通常希望得到的投资组合方案中,被选择资产数量可控,风险水平足够小.模型中通常以基数约束来控制投资组合方案中选择的资产数量.基于一类基数约束投资组合选择模型,该模型以最小化风险函数为目标,在不允许卖空前题下,考虑基数约束和预算约束.该模型应用极其广泛,但目前尚无商用软件可以直接精确求解.提出一种全局最优化算法,在分支定界法框架基础上,以一阶算法求解下界松弛问题.通过Fama-French产业投资组合基准测试数据集设计仿真实验,实验结果表明,本文提出的方法能有效解决带基数约束的产业投资组合问题,能够给出任意基数要求的全局最优投资组合方案.

关键词：投资组合模型、基数约束、分支定界、一阶算法

所属期刊栏目：30

分类号：F205;F224.3(国民经济管理)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71471112,71871140

在线出版日期：2021-04-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：344-352