基于Aalen可加模型的中国上市公司ST预测

摘要：

针对上市公司特别处理(简称ST)政策,基于公司连续2年净利润为负的特征,利用生存分析方法,建立Aalen可加模型预测上市公司财务困境.采用中国制造业公司自上市日起到2015年的财务数据进行实证分析,讨论上市公司违约概率与财务预警指标间的关系.研究结果表明,总资产规模、营业利润率、运营资金/资产总金额以及留存收益/资产总金额4个指标均影响上市公司陷入财务困境的强度;除了总资产规模对其影响是常数外,其他3个指标对其影响均具有时变性;且总资产规模越大,该公司陷入财务困境的可能性越小.

关键词：财务困境、违约概率、Aalen可加模型、时变性

所属期刊栏目：28

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71461005;桂林电子科技大学研究生创新项目GDYCSZ201471,2016YJCX48

在线出版日期：2019-03-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：98-107