多阶段损失厌恶投资组合优化模型与实证研究

摘要：

在前景理论框架下,构建基于动态损失厌恶心理特征的多阶段损失厌恶投资组合优化模型,进一步,以我国股票市场为依托,考虑未来资产收益的不确定性,对该模型进行实证研究.将多阶段损失厌恶模型与多阶段均值-方差模型在最优期末财富和资产配置比例方面进行比较,分别改变初始损失厌恶系数和初始参照点对损失厌恶模型进行稳健性检验.得出结论:多阶段损失厌恶模型具有很好的稳健性,与多阶段均值-方差模型相比,最优期末财富较高、资产配置相对集中.

关键词：前景理论、动态损失厌恶、多阶段投资组合、稳健性检验

所属期刊栏目：24

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70771023

在线出版日期：2015-11-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：711-716,726