基于变量聚类和COX比例风险模型的企业财务预警研究

摘要：

以沪深两市A股上市的制造企业为样本,运用变量聚类方法,从32个财务与非财务指标中选取11个指标作为财务预警典型指标,在此基础上,建立COX比例风险模型.通过COX比例风险模型实证研究发现:速动比率、股东权益相对年初增长率、资产负债率为危险因素,增加了发生财务困境的危险性;总资产周转率、独立董事比例为保护因素,降低了发生财务困境的危险性.通过COX比例风险模型的判别能力检验,COX模型针对训练样本和测试样本的综合识别准确率均达到80％以上.研究结果证实,COX比例风险模型具有较好的财务预警判则能力.

关键词：变量聚类、COX比例风险模型、财务预警

所属期刊栏目：24

分类号：F275(企业经济)

资助基金：国家社会科学基金资助项目14BGL034;北京社会科学基金重点项目15JGA003

在线出版日期：2015-10-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：517-523,529