基于前景理论的处置效应的存在性及特征

摘要：

采用前景理论对处置效应的存在性和特征进行了解释.设定前景理论效用函数为分段常绝对风险厌恶(CARA)效用函数,在此基础上,构建的投资决策模型可以较好地解释处置效应.对模型的模拟分析表明:股票的超额收益率越高和波动率越高,处置效应越显著;投资者的交易频率越高,处置效应越不显著.

关键词：前景理论、处置效应及特征、分段CARA效用函数

所属期刊栏目：23

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71173044;上海市2012年浦江人才项目12PJC078

在线出版日期：2015-03-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：768-777