企业投资预期收益率的风险偏好影响的研究

摘要：

引入递归效用函数,建立了考虑企业风险偏好条件下的预期收益率的修正模型,并就不同的偏好参数下的预期收益率进行了模拟.结果表明:主观贴现因子对预期收益率的影响为负,且主观贴现因子越大,对于主观贴现因子边际预期收益率绝对值就越小;而跨期替代弹性和风险规避系数对预期收益率的影响为正,在跨期替代弹性和风险规避系数的不同取值空间内,对预期收益率的影响程度存在很大差别.

关键词：预期收益率、主观贴现因子、跨期替代弹性、风险规避系数

所属期刊栏目：23

分类号：F275(企业经济)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70573070

在线出版日期：2015-03-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：761-767