基于Pair Copula模型的资产组合VaR比较研究

摘要：

运用多元相关结构研究领域新出现的pair copula方法估计资产组合的非线性相关结构,并结合能较好模拟金融资产分布的广义逆高斯分布(NIG)来估计资产的厚尾偏态特征,构建新的VaR计算模型.为了检验本文模型,运用国内5类行业股票价格的数据对其效果进行了实证分析.结果显示:相比基于正态分布的VaR模型和基于传统Copula方法的VaR模型,本文模型在描述高维相关结构时更加灵活,由此构建的VaR模型更接近实际发生的损失.

关键词：pair copula、在险价值、逆高斯分布(NIG)、GARCH

所属期刊栏目：22

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2013-05-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：223-231