基于ARMA-GARCH-COUPULA模型的交易量与股价波动相依关系

摘要：

股市交易量与股价变化的相依关系一直是学术研究和投资分析人士所研究并希望解决的问题.研究交易量与股价的相依关系不仅要研究它们之间的相依程度而且还要研究它们之间的相依结构.提出了ARMA-GARCH-Copula函数模型,研究了3个股票市场的日指数对数极差与交易量对数的相依程度和相依结构.研究发现:ARMA-GARCH-Copula函数模型在刻画日指数对数极差与交易量对数之间的相依结构时通过假设检验,日指数对数极差与交易量对数之间存在较强的正相依关系,且具有上尾高、下尾低的非对称的相依现象.

关键词：Copula函数、相依结构、交易量、波动性

所属期刊栏目：21

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71271227;国家社会科学基金资助项目11BJY058;教育部人文社会科学研究项目11XJC790004,09YJCZH104;重庆市教育委员会科学技术研究项目KJ111211

在线出版日期：2012-12-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：696-703