碳排放便利收益与期权价值分析

摘要：

根据持有成本理论,运用欧洲气候交易所的EUA日交易数据验证碳排放市场中市场参与者持有碳排放现货是可以获得便利收益,且便利收益是一种看涨期权.实证结果显示:碳排放便利收益对实施灵活的资产交换策略具有明显的期权特性.运用修正的Margrabe交换期权定价模型,市场参与者利用碳排放便利收益的行为特性灵活地变换交易策略,可以获得资产交换的期权价值.

关键词：持有成本理论、便利收益、看涨期权、交换期权价值

所属期刊栏目：21

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究资助项目11YJA790152;广东省自然科学基金资助项目10151805707000001;广东省软科学资助项目2011B070300022

在线出版日期：2012-11-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：552-558