中国股票市场的有效性分析

摘要：

市场有效性不仅是一个资本市场健全发展的主要标志,而且是许多传统理论的基本前提.虽然一般采用事件研究(巨额交易、股票分割等)和市场异象(规模效应、季节效应等)来对市场有效性进行研究,但从股票市场过度反应的探讨中可知,过度反应是一种进行市场有效性研究的好方法.本文则对公司股票由于ST公告这一事件所导致的市场价格异常进行研究,试图证明中国股票市场存在过度反应.通过实证分析,得出中国股票市场存在过度反应,即市场是非有效的.

关键词：收益回复、过度反应、公告效应

所属期刊栏目：15

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70172018

在线出版日期：2006-08-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：266-269,274