Hurst指数在股票市场有效性分析中的应用

摘要：

Hurst指数是一个在混沌和分形学科中判断时间序列混沌性和成群性的统计参数.本文计算了实际股票市场股票对数收益率的Hurst指数,认为在一定条件下股票运动并不满足布朗运动模型,也就意味着该证券市场不是有效的.本文采用的方法是对短时间(短到分钟)内的收益率统计Hurst指数,从而判断市场中是否有大户操纵的行为.作者认为Hurst指数在证券投资中有一定的参考价值,对长期的投资决策可以发生影响.

关键词：有效市场、Hurst指数、对数收益率、布朗运动模型

所属期刊栏目：19

分类号：F121(中国经济)

资助基金：国家自然科学基金79790130

在线出版日期：2004-04-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：21-24