影子银行与系统性风险溢出——基于理财产品视角

摘要：

本文从影子银行资金的重要来源——银行理财产品切入,基于2006-2016年我国上市银行理财数据,使用条件在险值(CoVaR)和边际期望损失(MES)模型对商业银行系统性风险进行测度,基于固定效应面板模型实证检验了理财产品的风险溢出情况及其发行量对系统性风险的影响.结果 发现商业银行开展理财业务确实会带来银行系统性风险溢出效应,该效应主要来自于银行业务规模及自身风险,并主要通过理财产品业务的期限错配和刚性兑付进行传导.

关键词：影子银行、理财产品、系统性风险、期限错配、刚性兑付

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2021-04-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：50-58