沪深300指数成分股调整价格效应的理论评述与实证检验

摘要：

本文在排除了股权分置改革、新股快速进入等事件的影响之后,对沪深300指数2005年1月-2008年11月期间成分股调整的价格效应进行了实证研究.结果表明,成分股调整出现了显著的"公告日效应".向下需求曲线假说、价格压力假说、信息含量假说、流动性假说及选择性偏差假说等能在一定程度上解释了沪深300指数调整的价格效应,而投资者知觉假说缺乏相应的实证证据.本文也建议应将指数成分股调整纳入市场监管的统一框架之内.

关键词：沪深300指数、成分股调整、价格效应、实证检验

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2010-11-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：47-51