粘性价格、金融摩擦与中国经济波动

摘要：

目前,将金融摩擦明确纳入粘性价格的分析框架内,研究金融摩擦对经济变量的影响方面,国内外学者做的不多.该文将粘性价格模型与金融摩擦结合起来,构建了一个包含金融摩擦与粘性价格的扩展DSGE模型,同时,利用我国1993年Q1-2015年Q4的季度数据,分析在粘性价格的条件下,金融摩擦对实体经济主要经济变量产出缺口、利率水平及通胀率的影响渠道及效果.通过分析发现:第一,粘性价格对金融摩擦的作用渠道与效果影响巨大.当经济中存在粘性价格时,经济变量特别是产出水平受金融摩擦的冲击比较大.第二,粘性价格与金融摩擦会使经济产生比较明显的衰退,繁荣循环,增强经济的周期性波动,不利用经济的稳定增长.第三,粘性价格会使社会经济效率降低,产出水平下降.

关键词：粘性价格、金融摩擦、经济波动

所属期刊栏目：37

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2017-09-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：52-64