行业创新效率与行业股票收益率的关系研究——2005-2012年中国制造业面板数据的实证检验

摘要：

本文构建了我国行业创新效率与行业股票收益率的面板回归模型,依据政府国民经济行业划分和证监会行业划分标准,采用我国制造业细分行业2005-2012午的面板数据进行实证分析,结果表明:在我国国情下,行业创新效率和行业股票收益率之间存在显著正相关关系.且反映未来前景的增量信息指标行业创新效率和反映目前运营状况的公共信息指标行业市值规模对行业股票收益率存在交互影响.该实证结果有利于投资者更好地制定股票投资行业选择决策,并能够为国家制定行业发展、技术创新等政策提供参考依据.

关键词：行业创新效率、行业市值规模、行业股票收益率、面板回归模型

所属期刊栏目：34

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：中国工程院重大战略咨询项目2012-ZD-15

在线出版日期：2014-12-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：3-12