基于AACD模型的高频PIN值测算研究

摘要：

文中拓展了AACD模型,纳入交易方向、数量、持续时间以及它们之间的相互作用,从而创立买方和卖方发起订单的交易数据模型,并将该模型用于估计知情交易的概率.使用交易数据可以把模型纳入到EHO框架中,得到每日知情交易概率的估计值,并且可得到随时间变化好消息和坏消息的可能概率值.并且对比知情交易的每日估计概率值与收益波动率,验证了其方法对改进EHO的作用.

关键词：AACD模型、高频、PIN值

所属期刊栏目：40

分类号：F031.5(资本主义社会生产方式)

资助基金：国家自然科学基金项目"金融机构风险溢出:机理、测度与监管"71573042

在线出版日期：2018-07-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：116-119,54