证券投资基金持股的风险特征实证研究

摘要：

使用股票的平均收益、CAPM风险测度(β值)和传统风险测度(标准差、偏度和峰度)对我国证券投资基金在2000～2002年期间的投资决策进行了实证分析.结果表明,在这3年中,基金的持股比重与股票的β值具有不显著的相关性,而与股票的标准差、偏度和峰度之间的相关性则比较显著,这表明了基于个股属性的传统风险测度对基金经理的投资决策起着重要作用,而CAPM理论是否得到基金经理的广泛运用还有待于进一步论证.

关键词：证券投资基金、CAPM、系统风险、传统风险测度

所属期刊栏目：26

分类号：O211.9;F830.91(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金70073017

在线出版日期：2004-08-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：285-288