不允许卖空情况下多阶段均值-方差投资组合优化

摘要：

提出了不允许卖空情况下终期财富最大化的多阶段均值‐方差投资组合模型，其目标函数不具有可分离性。将该模型嵌入到一个辅助模型中，从而转化为目标函数可分离的动态规划问题，并用离散近似迭代法进行求解。最后采用源自上海证券交易所的实证数据验证了该模型和算法的有效性。

关键词：投资组合、均值-方差、离散近似迭代法、卖空、财富最大化

分类号：F224.9;O221.2(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71271161；国家社会科学基金资助项目13BJL0062．

在线出版日期：2015-07-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：316-320