中国上市金融机构关联性度量及影响因素分析

摘要：

本文结合非对称斜率模型与单指标分位数回归,构建了我国上市金融机构的尾部风险网络,从而刻画出我国金融市场尾部风险关联性的时变特征,并基于金融机构层面探讨尾部风险关联性的影响因素.研究表明,我国金融系统的总关联性与部门内关联性在金融危机与股灾期间显著上升,其中保险部门的部门内关联性为银行、保险、证券三部门中最高,而部门间关联性远小于部门内关联性,部门间的风险传染效应较为微弱.研究还发现投资活动是金融机构形成尾部风险关联的重要渠道,应对投资业务占比过高的机构予以更多监管.

关键词：尾部风险网络、非对称斜率模型、单指标分位数回归、投资活动

所属期刊栏目：36

分类号：C812(统计方法)

资助基金：安徽省自然科学基金项目“大数据条件下发明者多层网络演化研究”1808085MG222

在线出版日期：2019-06-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：50-59