相依结构、动态系统性风险测度与后验分析

摘要：

本文利用Copula相依结构理论扩展和求解了现有的系统性风险测度CoVaR,以得到适用于不同类型常参数和时变参数Copula函数及不同分布假设的动态系统性风险测度.为了验证和评估模型设定的准确性与应用价值,本文构建了适用于该动态系统性风险测度CoVaR的严谨后验分析工具.除“无条件覆盖性”、“独立性”和“条件覆盖性”外,本文首次提出了“混合独立性”检验.基于我国14家上市商业银行的实证分析表明:我国上市商业银行与我国银行业之间的相依结构呈现多样化特征;无论是样本内还是样本外预测区间,本文的动态Copula-CoVaR模型能够有效地捕捉典型系统性风险事件;严谨的后验分析不仅需要检验系统性风险测度CoVaR,也需要检验条件事件的临界值VaR.

关键词：相依结构、条件在险价值CoVaR、系统性风险、后验分析

所属期刊栏目：35

分类号：C812(统计方法)

资助基金：中国博士后科学基金面上资助项目“中国银行业系统性金融风险:生成机理、测度与宏观审慎监管”2016M590077;教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“我国金融安全影响机制研究”17JJD790024;“基于金融稳定的货币政策与宏观审慎监管协调配合研究”15JJD790027;西南财经大学一流学科建设项目“经济结构转型中金融风险与金融安全研究”;西南财经大学金融安全协同创新中心年度项目“基于医学传染原理的金融危机传染机制研究”JRXT201607

在线出版日期：2018-06-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：3-13