基于小波多分辨分析的高阶矩CAPM

摘要：

为改进传统Beta系数测量系统风险的不足,反映系统风险的动态特征,讨论了四阶矩的资本资产定价模型(CAPM)并将小波分析引入到高阶矩CAPM研究中.利用小波多分辨分析的特点,给出了小波高阶中心矩和高阶混合中心矩的定义,基于此给出了多分辨系统风险测度Beta、Gamma、Theta的计算方法和多分辨CAPM,并从行为金融理论出发,给出多分辨高阶矩CAPM的金融背景解释.实证结果支持了多分辨系统风险假说和多分辨高阶矩CAPM的成立,为构建动态投资组合分散金融风险的动态影响提供了证据.

关键词：高阶矩、CAPM、小波变换、多分辨

所属期刊栏目：24

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：国家社会科学基金05BTJ003;全国统计科研项目2006B07;国家安全生产科技发展计划项目06-526

在线出版日期：2007-05-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：31-36