人民币汇率的混频分析与预测 ——基于半参数误差修正模型

摘要：

汇率能够对国家外贸与全球资本流动产生重要的直接影响,也能够通过价格传递、货币供给量等渠道间接影响一国经济.基于半参数误差修正(SEM I-ECM)模型,选取美元兑人民币的月度平均汇率,对中国市场汇率做进一步的预测研究.研究发现:所采用的半参数误差修正模型,在进行误差修正时能够保持显著的反向修正作用.为消除实验数据选取误差,在进行连续预测时,采用递归、滚动和固定三种样本数据,SEM I-ECM预测效果均为最佳水平.实证结果表明:美元兑人民币汇率同时受贸易条件、非贸易品与贸易品的价格比、美联储基准利率和高频金融变量显著影响,中国宏观经济指标的上行有利于化解目前汇率走势低迷的困境.

关键词：混频数据、SEM I-ECM模型、人民币月度汇率、广义似然比检验、预测

所属期刊栏目：35

分类号：C81(统计方法)

资助基金：国家自然科学基金面上项目"高维协高阶矩的估计及其在投资组合中的应用";中央高校基本科研业务费专项资金"金融市场计量经济前沿研究";西藏自治区哲学社会科学专项资金重点项目"西藏经济高质量发展现状及提升路径研究"

在线出版日期：2020-12-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：3-14