基于半参数CARE模型的金融市场VaR度量

摘要：

以CAViaR模型为基础,结合Expectile模型,构建半参数CARE模型,度量金融市场的在值风险.选取2003年1月3日至2015年12月31日上证综合指数与深圳成份指数为研究对象,分别采用半参数CARE模型与GARCH模型刻画VaR的波动情况,并运用几类常返检验来评估模型的优劣.结果表明:GARCH模型能更好地刻画深证成份指数1％VaR与上证综合指数5％VaR,而半参数CARE模型能更好地刻画深证成份指数5％VaR与上证综合指数1％VaR.

关键词：Expectile、半参数CARE模型、VaR、风险度量、常返检验

所属期刊栏目：34

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部规划基金项目《绿色发展中能源环境政策效应的动态CGE研究》17YJA790030;湖南省研究生科研创新项目《绿色发展政策实施效果跟踪及评估研究》CX2018B157

在线出版日期：2019-05-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：19-24