媒体效应对银行系统性风险的影响

摘要：

基于中国上市银行2007—2015年的季度面板数据，运用主成分分析法构建新的银行投资者情绪指标，采用SGM M和DGM M等模型估计银行系统性风险的媒体效应。结果发现：以投资者情绪为中介，银行系统性风险有显著的媒体效应，即媒体报道数量越少，投资者情绪越乐观，银行发生系统性风险的可能性越大；媒体报道数量越多，投资者情绪越悲观，发生银行系统性风险的可能性越小。同时，前期的银行系统性风险越大，当期的银行系统性风险也越大；前期的投资者情绪越高涨，当期的投资者情绪也呈现高涨状态。

关键词：媒体报道、投资者情绪、银行系统性风险、GM M估计

分类号：F832.3(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金青年项目《中国商业银行风险演化、测度和控制机制》12CJY108；国家自然科学基金面上项目《基于双边市场的我国互联网产业内贸易及产业政策研究》71173050；南京师范大学商学院创新人才培养基金项目《媒体报道、投资者情绪和银行系统性风险---基于中国上市银行的实证研究》15CX＿006G

在线出版日期：2016-03-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：28-34