基于 GARCH 族模型的信息冲击对香港同业拆借市场的影响

摘要：

香港同业拆借市场为香港商业银行和金融机构提供了短期资金借贷的平台。该市场形成的同业拆借利率 HIBOR为存贷款利率的走向提供了重要参考。基于GARCH族模型研究了信息对香港同业拆借市场的冲击并绘制了相应的信息冲击曲线，发现PARCH‐t（1，1）模型对数据的拟合度最高，发现信息对该市场的冲击具有明显的非对称性，好消息比坏消息给该市场带来的冲击更大。

关键词：GARCH族模型、同业拆借市场、信息冲击

分类号：F832(金融、银行)

在线出版日期：2015-06-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：74-79,80