SV模型下中国股票型开放式基金杠杆效应分析

摘要：

针对中国股票型开放式基金收益波动中是否存在杠杆效应的问题,在对该类基金整体及所选取的三支具有代表性的单个基金分析的基础上,运用一个带杠杆效应的SV模型对其收益的波动性建模,并利用MCMC方法对模型进行参数估计.结果显示:不同于一般对股票市场的研究结论,无论股票型开放式基金整体还是单个基金,其收益率序列的波动中均不存在显著的杠杆效应.

关键词：SV模型、股票型开放式基金、杠杆效应、马尔科夫链蒙特卡洛(MCMC)、Gibbs抽样

所属期刊栏目：25

分类号：F832.39(金融、银行)

资助基金：上海市教育委员会科研创新项目《金融异象与市场演化:基于主体的股票市场模拟及实证》09ZS69

在线出版日期：2010-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：64-69